妙可蓝多(600882)一季度业绩符合预期，奶酪产品取得持续成长

2022年4月18日，妙可蓝多(600882)发布了公司2022年第一季度业绩，公司Q1实现营业收入12.9亿元，同比增长35.2%，实现归母净利润7352.4万元，同比成长129.6%，整体符合市场预期，保持了快速成长。 从产品细分来看，妙可蓝多的奶酪产品实现了同比49.6%的成长，自21Q3开始持续提升。当前整体国内消费市场对于奶酪的整体认可仍然处于成长期，妙可蓝多通过大量广告投放和品牌塑造，有机会进一步提高零售终端消费者对于“妙可蓝多”品牌的熟悉和认同度。 同时在产品结构研发上，公司在22Q1推出升级版常温奶酪棒和金装升级奶酪片等，不断丰富奶酪产品样态，拓展渠道，增大消费群体覆盖面，增加市场触及，有机会继续增加市场占有率，为自己打造产品护城河。 当前妙可蓝多(600882)股价为35左右，相对于21年5月的高点84.5回落了50%以上，动态市盈率有望回落至61倍左右，整体估值风险仍在释放。 技术结构上，45附近颈线告破让市场多头显著承压，同时32附近有望得到市场多头重点关注形成强支撑。